que es el tir

Tasa interna de retorno (TIR) | Ejemplos e inconvenientes

El TIR o tasa interna de retorno es la rentabilidad que ofrece una inversi贸n. De manera que lo puedes definir como el porcentaje de beneficio o de p茅rdidas que tiene una inversi贸n en un proyecto. Esta muy relacionada con el VAN ya que tambi茅n se define como la tasa de descuento que consigue que el VAN sea igual a 0.

En este art铆culo vamos a ver la representaci贸n gr谩fico del TIR para poder entender bien su definici贸n y varios ejemplos para calcularlo.

Representaci贸n gr谩fica de la Tasa Interna de Retorno

Como te hemos dicho, la TIR es el punto en el que el VAN es 0, de manera que si dibujamos en un gr谩fico el VAN de una inversi贸n en el eje de ordenadas y la rentabilidad o tasa de descuento en el eje de abscisas, la inversi贸n es la curva descendente.

El TIR es el punto donde la inversi贸n se cruza con el eje de abscisas y es ah铆 donde el VAN es igual a 0, como te indicamos a continuaci贸n.

grafica del tir

Ahora vemos la tasa interna de retorno de dos inversiones para ver la diferencia que hay entre el VAN y TIR, tienes que saber que el pinto donde se cruzan se llama聽intersecci贸n de Fisher.

tir de dos inversiones

Inconvenientes de la tasa interna de retorno

Aunque es muy 煤til la TIR para evaluar las inversiones y los proyectos de inversi贸n porque sabremos la rentabilidad de esos proyectos, pero tambi茅n tiene algunos inconvenientes que vamos a conocer a continuaci贸n.

  • Hip贸tesis de inversi贸n de los flujos intermedios de caja. Los flujos netos de caja positivos se supone que son reinvertidos a “r” y que los flujos netos de caja negativos son financiados a “r”.
  • Inconsistencia de la tasa interna de retorno. No garantiza una rentabilidad a todos los proyectos de inversi贸n y hay resultados matem谩ticos que no sentido econ贸mico, como pueden ser
    • Los proyectos con varias “r” positivas y reales.
    • Proyectos que no tienen ninguna “r” con sentido econ贸mico.

Ejemplo de la TIR

Vamos a suponer que te ofrecen un proyecto de inversi贸n en el que tienes que invertir 5.000鈧 y te prometen que recibir谩s despu茅s de la inversi贸n 2.000鈧 el primer a帽o y en el segundo 4.000鈧.

De manera que los flujos de caja son: -5.000/2.000/4.000

Para calcular el TIR hay que igualar el VAN a 0, es decir, igualar todos los flujos de caja a 0.

ejemplo de TIR

Como puedes ver al tener 3 flujos de caja se produce una ecuaci贸n de segundo grado

  • -5000(1+r)^2 + 2000(1+r) + 4000 = 0

La “r” es la inc贸gnita que tienes que resolver o lo que es lo mismo es la TIR. Despu茅s de resolver la ecuaci贸n ves que la r = 0,12

  • r = 0,12 por lo que TIR = 12%

Si hay 3 flujos de caja el c谩lculo es sencillo pero cuando se van a帽adiendo componentes el c谩lculo es m谩s complicado y ser谩 cuando necesites herramientas como excel o calculadores financieras.

Calcular TIR – Otro ejemplo

Ahora vamos a ver un ejemplo con 5 flujos de caja. Esta vez te ofrecen un proyecto de inversi贸n en el que tienes que invertir 5.000鈧 y te dicen que el primer a帽o recibir谩s 1.000鈧, en el segundo 2.000鈧, en el tercero 1.500鈧 y en el cuarto a帽o 3.000鈧.

Quedando 5 flujos de caja -5.000/1.000/2.000/1.500/3.000

Al igual que en el otro ejemplo hay que igualar el VAN a 0.

como calcular la tir

Aqu铆 lo mejor es utilizar una calculadora financiera donde nos da el resultado que TIR = 16%. Al igual que si supones que la TIR es un 3% puedes ver que el VAN es de 1894,24鈧.

  • TIR = 16%

En excel, la f贸rmula para calcular el TIR se llama “tir”, solo tienes que poner en las diferentes celdas consecutivas los flujos de caja y en otra celda separada tendr谩s que poner el rango entero y te dar谩 el resultado de la TIR.

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